As subscrições de dados de mercado são normalmente classificadas pela disponibilidade de dados do livro de ordens - número de níveis de preços e acesso a ordens em cada nível de preços. O livro de ordens é uma lista de ordens de compra e venda de um determinado instrumento financeiro. Existem duas classificações básicas de disponibilidade de dados - Nível 1 e Nível 2.
Dados de mercado de nível 1
O primeiro tipo - dados de nível 1 ou Top of Book - fornece a oferta mais alta e a oferta mais baixa de compra em várias bolsas (NBBO) ou a oferta mais alta e a oferta mais baixa de compra numa única bolsa.
Dados de mercado de nível 2
O segundo tipo - dados de Nível 2 ou Profundidade do Livro - lista vários níveis de preços de compra e venda de um determinado instrumento financeiro. Os dados de nível 2 podem ser:
-
Fornece acesso a uma visão agregada das cotações a um nível de preço específico, mostrando todas as cotações para o mesmo preço de compra ou de venda como uma linha no livro e um volume agregado. Também é chamado de Níveis de Preço ou "mercado por preço".
-
Fornece acesso a todas as cotações em cada nível de preço. Também é chamado de Profundidade do mercado ou "mercado por ordem".
